חברת הפינטק הישראלית Plus500, שמניותיה נסחרות בבורסת לונדון, מתעניינת באפשרות של רישום כפול פוטנציאלי באחת הבורסות בניו יורק. בשיחה עם tech12 אישרו מנהלי החברה דיווח שפורסם אתמול באתר ״הטיימס״ הבריטי. האפשרות הזו עולה לאחר שבשבוע שעבר הוצגו בבריטניה תוכניות לשינוי כללי הרישום בבורסת לונדון, שאמורות להפוך אותה אטרקטיבית יותר להנפקות חדשות.
לפלוס500, חברת מסחר פיננסי מקוון, שמעסיקה כ-550 עובדים ומשרדיה הראשיים נמצאים בחיפה, יש כיום שווי שוק של 1.43 מיליארד ליש"ט (כ-1.8 מיליארד דולר) ומנייתה נכללת במדד FTSE 250. מאז שהתחילה להיסחר בבורסת לונדון לפני כ-10 שנים, מניית פלוס500 היא בין בעלות הביצועים הטובים במדד FTSE All-Share. עם זאת, מתחילת 2023 ירדה המניה ב-13%.
החברה הונפקה בבורסת לונדון ביולי 2013 לפי שווי שוק של כ-200 מיליון דולר (132 מיליון ליש"ט). מאז שנרשמה למסחר, תחילה בבורסה המשנית AIM ואחר כך בבורסה הראשית של לונדון, שילמה החברה 1.7 מיליארד דולר לבעלי מניותיה באמצעות דיבידנדים ורכישות חוזרות של מניות.
בשיחה עם tech12, לא הסתירו מנכ"ל פלוס500 דוד צרויה וסמנכ"ל הכספים אלעד אבן-חן את חוסר שביעות הרצון שלהם מהערכת השווי הנוכחית של החברה בלונדון, ואמרו כי הם מאמינים שהיא תהיה שווה הרבה יותר אם תיסחר בבורסת נאסד"ק בארה"ב, שם הערכות השווי נוטות להיות גבוהות יותר. לדבריהם, נכון יותר להעריך את מניית פלוס500 כמניה של חברת טכנולוגיה ולא כמניה של חברת פיננסים, כפי שהיא מוערכת היום.
מנהלי פלוס500 אמרו כי הם מאמינים שהיא תהיה שווה הרבה יותר אם תיסחר בבורסת נאסד"ק בארה"ב, שם הערכות השווי נוטות להיות גבוהות יותר
בשבוע שעבר חשפה ה-FCA, הרשות להתנהלות פיננסית בבריטניה (Financial Conduct Authority), תוכניות לשינוי מבני בבורסת לונדון שיהפכו אותה אטרקטיבית יותר להנפקות חדשות, במיוחד עבור חברות טכנולוגיה. בינתיים נראה כי חברות טכנולוגיה בריטיות מעדיפות את וול סטריט על לונדון.
כך למשל, חברת השבבים הבריטית Arm, שנמצאת בבעלות ענקית ההשקעות היפנית סופטבנק, נערכת להנפקה ראשונית לציבור (IPO) בנאסד״ק בהמשך השנה, שבה היא מתכננת לגייס סכום של 8-10 מיליארד דולר. ואילו Flutter, חברה עם שווי שוק של יותר מ-27 מיליארד ליש״ט, שמחזיקה בין השאר בחברת ההימורים הבריטית Betfair, נערכת לרישום משני בוול סטריט עד סוף השנה, כך שתיסחר בניו יורק במקביל ללונדון.
בשיחה עם tech12 אמרו מנהלי פלוס500 כי אפשרות הרישום הכפול של החברה לא נבחנת כעת באופן פעיל, אבל הם בהחלט ירצו לבחון את האפשרות הזו כשתנאי השוק ישתפרו וככל שעסקי החברה בארה"ב יתרחבו.
התגמול השנתי הוגדל
פלוס500 נכנסה לשוק האמריקאי לראשונה ב-2021, שם היא מציעה מסחר בשוקי החוזים העתידיים שבהם משקיעים יכולים להמר על תנודות במחירי סחורות כמו נפט או זהב או בשערים של מדדי מניות. בשווקים העיקריים שבהם פועלת כיום החברה, ובראשם בריטניה, היא מציעה בעיקר מסחר בחוזי הפרשים (CFDs) - מכשיר פיננסי שאינו מורשה למסחר במדינות ארה״ב. כחלק מהכניסה שלה לארה"ב, באוקטובר האחרון הכריזה Plus500 על עסקה שבה הפכה לנותנת חסות של קבוצת הכדורסל שיקגו בולס.
הדוחות שפירסמה פלוס500 לפני כשלושה שבועות עמדו בציפיות האנליסטים, אף כי הצביעו על ירידה בהכנסותיה ברבעון הראשון של 2023
בשבוע שעבר דווח על אי הסכמות בקרב בעלי מניות פלוס500 בנוגע לתגמול המנהלים הבכירים בחברה. בהצבעה מייעצת, שאינה מחייבת את הדירקטוריון, התנגדו 75% מבעלי המניות לתגמול המנהלים שאושר בדירקטוריון. במסגרת זו יזכה המנכ"ל צרויה לתגמול שנתי של 4.4 מיליון דולר (כולל שכר ובונוסים) וסמנכ"ל הכספים אלעד אבן-חן יזכה לתגמול שנתי של 4.7 מיליון דולר. יו"ר החברה, יעקב פרנקל, נגיד בנק ישראל לשעבר, יקבל תגמול שנתי של 740 אלף דולר (במזומן ובמניות).
הדוחות שפירסמה פלוס500 לפני כשלושה שבועות עמדו בציפיות האנליסטים, אף כי הצביעו על ירידה בהכנסותיה ברבעון הראשון של 2023. הכנסות החברה ירדו ל-207.9 מיליון דולר, לעומת 270.9 מיליון דולר ברבעון המקביל ב-2022. הרווח EBITDA (רווח לפני ריבית, מסים, פחת והפחתות) של פלוס500 ברבעון ירד ל-100.9 מיליון דולר, לעומת 161.6 מיליון דולר ברבעון המקביל. החברה ציינה כי מספר הלקוחות שלה צמח ב-10% לעומת הרבעון הקודם וכי מספר המשתמשים הפעילים בפלטפורמה שלה גדל ב-5%, ל-280,769.
פלוס500 סיכמה את שנת 2022 עם הכנסות של 832.6 מיליון דולר (659 מיליון ליש"ט), צמיחה של 16% בהשוואה לשנה הקודמת, ועם רווח EBITDA שנתי של 453.8 מיליון דולר. הנהלת החברה העריכה כי ההכנסות בשנת 2023 יהיו כ-609 מיליון דולר, בהתאם לתחזיות האנליסטים, וכי הרווח EBITDA השנתי יהיה 267.1 מיליון דולר.